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2026-04-19
4月9日，中东局势频现变数，停火协议“昙花一现”；港股三大指数下跌，恒生科技指数跌幅最大，最终收跌2.06%，恒生指数、国企指数分别下跌0.54%及0.75%。
盘面上，昨日领衔大市反攻的科技股多数回调，其中小米跌超4%，阿里巴巴跌近3%，百度、美团、京东、腾讯均下跌；汽车股、汽车经销商股携手下跌；黄金股带领有色金属股走低，灵宝黄金跌近6%；航空股集体低迷；内房股、锂电股、苹果概念股、中资券商股、建材水泥股、高铁基建股纷纷下跌。
另一方面，铝业股多数逆势上涨，中国宏桥涨超5%，中国铝业涨超3%，石油股、燃气股普遍活跃，光通讯龙头长飞光纤光缆涨超7%续创新高！AI大模型概念股走俏，其中智谱、德适-B同样刷新历史新高。
南向资金今日净买入港股125.93亿港元。南向资金今日成交额931.27亿港元，港股大市成交2449.77亿港元。南向十大成交股中，盈富基金、小米集团-W、-W分别获净买入56.28亿港元、11.05亿港元、9.40亿港元。中国海洋石油、迅策分别遭净卖出2.10亿港元、1.30亿港元。
美伊停火达成不足24小时，特朗普的强硬表态与双方深层分歧已令这份停战协议的前景充满变数。
据新华社报道，特朗普8日在社交媒体发文称，所有美国舰船、飞机及军事人员，连同弹药与武器，将继续驻扎在伊朗境内及其周边地区，直到达成的协议得到全面遵守。他同时警告，若协议未能遵守，战火将重燃，其规模将比以往任何人所见过的更大、更强、更猛烈。特朗普还在帖文中宣称，美军正整装待发、以逸待劳，期待着下一次征服。
同日，特朗普斥责《》和CNN有关伊朗提出10项停火条款的报道为完全虚假的假新闻，称相关内容纯属捏造，目的在于诋毁参与和平进程的相关人员。
停火协议由巴基斯坦斡旋促成，结束了持续约六周的战事，曾短暂提振全球市场情绪。然而美伊双方实质诉求相去甚远，加之以色列对黎巴嫩的军事行动持续升级，停火的脆弱性已迅速显现。双方预计将于周五在堡举行新一轮谈判。
美伊停火协议不足一天便遭质疑，此前由中东局势趋缓引发的全球多资产反弹就此受阻。美股三大股指期货短线走低，欧股、亚太股市普遍下跌，原油价格大幅反弹，投资者对霍尔木兹海峡能否顺利恢复通行再度陷入观望。
据央视新闻，当地时间9日，包括半岛电视台、路透社等多家媒体报道称，以军宣布打死黎巴嫩领导人纳伊姆·卡西姆。路透社在此消息发布后发布勘误声明，称以军宣布打死的对象并非领导人纳伊姆·卡西姆，而是纳伊姆·卡西姆的侄子同时也担任他的私人秘书。半岛电视台随后也对相关消息进行了删帖。
霍尔木兹海峡目前几乎仍处于封锁状态。据新华社，《华尔街日报》援引标普全球市场财智公司数据，停火宣布后的8日，仅有4艘船获准通过霍尔木兹海峡。美国国债抹去早盘涨幅后趋于平稳，日本和澳大利亚政府债券亦有所回落，市场担忧油价上涨将进一步加剧通胀压力。
最新警告，若霍尔木兹海峡封锁状态再延续一个月，布伦特原油全年均价将突破100美元，油价上行风险依然显著。
4月9日，据彭博报道，分析师Daan Struyven等人在最新研报中指出，局势仍存在高度不确定性，并援引美国副总统万斯关于停火协议脆弱的表态，强调我们继续认为油价预测面临的风险偏向上行。
报告指出，霍尔木兹海峡自今年2月美以联合打击伊朗、战争爆发以来，已基本对过境船只关闭。停火协议虽以重开该航道为条件，但双方实际达成的具体内容目前仍不明朗，市场对局势走向的判断分歧较大。
在AI计算（英伟达、博通、迈威尔科技，前瞻估值在15x-20x之间）以及存储/逻辑板块加速增长的推动下，到2030年，市场总规模将达到2万亿美元（年复合增长率CAGR为20%）。
供应商预期2027历年资本支出需超过10万亿美元（远高于市场普遍预期的870亿美元），在AI计算扩张的背景下，这对应对增长假设构成了重大风险。
DRAM（同比增长183%）和NAND（同比增长151%）将驱动2026历年的存储销售额。存储板块的CAGR正经历从11.0%（2015-2025年）到32.6%（2025-2030年）的加速，与非存储板块的稳健增长形成鲜明对比。
大和：华虹半导体(01347)迎平均售价上升周期，目标价上调至116港元
大和发布研报称，华力微电子(HLMC)资产注入(01347)代表了未来的发展趋势，将华虹目标价从110港元上调至116港元，并重申“买入”评级。该行又相信，在未来3至4年内，华力资产注入上市公司很可能成为一种趋势。
大和看好在今年迎来平均售价(ASP)上升周期，主要受惠于人工智能带动的成熟制程需求及整体产业复苏。该行指出，公司芯片制造活动强劲，首季产能利用率已接近满荷，预期2026年仍有上调空间。大和对华虹今明两年每股盈测上调30%至32%。
美银证券发布研报称，(00699)上季收入同比增长4%，毛利率同比升0.2个百分点至18.3%，营业利润8.33亿元人民币，同比增长154%，净利润为2.16亿元人民币。该行首予H股“买入”评级及目标价21.4港元，此按综合方式作估值。
美股盘前，三大股指普跌，纳斯达克100指数跌0.2%，标普500指数期货跌0.32%，道指期货跌0.37%。
盘面上，WTI原油期货涨幅扩大至5%，油气股上涨，美国原油基金ETF涨超2%，西方石油、雪佛龙、埃克森美孚涨近1%。
Applied Digital绩后跌近5%，公司发布2026财年第三季度业绩，营收1.266亿美元，较上一财年同期增长139% ；归属于普通股股东的净亏损1.009亿美元，较上一财年同期下降179%。
